Os termos Ciclo Operacional, Financeiro e Econômico estão relacionados a prazos delimitados por acontecimento de determinados eventos atrelados à dinâmica da organização. Assim, dizem respeito à transformação de insumos, pagamentos efetuados a fornecedores pela matéria prima, recebimento à vista ou a prazo de clientes, dentre outros aspectos. Esses elementos são muito usados para fins de avaliação da sucessão de eventos que, como dito, contemplam aquisição de insumos, conversão deles em peças para vendas e saídas financeiras que podem impactar o todo. Veja a figura abaixo:
a) Giro do Ativo – Objetiva avaliar quanto a empresa vendeu sobre investimento realizado. Quanto maior, melhor. (Venda Líquida/Ativo x 100)
b) Ciclo Operacional – Compreende o período entre a data da compra até o recebimento de cliente. Caso a empresa trabalhe somente com vendas à vista, o ciclo operacional tem o mesmo valor do ciclo econômico. [Ciclo Econômico + Prazo Médio de Contas a Receber (PMCR)]
c) Giro do Estoque – demonstra a rotatividade do mesmo ou seja, quanto tempo cada item do estoque permanece na empresa antes de ser vendido. (Custo das mercadorias vendidas x 100/ Custo do estoque médio no período)
d) Ciclo Financeiro – Também conhecido como Ciclo de caixa é o tempo entre o pagamento a fornecedores e o recebimento das vendas. Quanto maior o poder de negociação da empresa com fornecedores, menor o ciclo financeiro. [Ciclo Operacional – Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF)]
e) Rentabilidade do Ativo Total – Mede a eficiência global da administração, ou seja, o retorno obtido em relação ao total de recursos empregados, sejam eles próprios ou de terceiros. (Lucro líquido/Ativo total médio)
CEBRASPE (2004):
QUESTÃO CERTA: O fato de uma empresa ter poder de negociação com fornecedores para postergar ao máximo o pagamento de suas compras a prazo tem impacto direto no: ciclo financeiro.
Menor ciclo financeiro – maior prazo com fornecedores.
FCC (2011):
QUESTÃO CERTA: Indica o tempo médio que a empresa leva para produzir, vender e receber a receita de seus produtos: Giro de estoque.
Banca própria UFOP (2017):
QUESTÃO CERTA:
I. O ciclo financeiro é o tempo entre o pagamento a fornecedores e o recebimento das vendas. Quanto maior o poder de negociação da empresa com fornecedores, menor o ciclo financeiro.
II. Uma empresa que trabalha somente com vendas à vista tem seu ciclo operacional com o mesmo valor do ciclo econômico.
III. O ciclo econômico é o tempo em que a mercadoria permanece em estoque. Vai desde a aquisição dos produtos até o ato da venda, não levando em consideração o seu recebimento.
Marque a alternativa correta.
Alternativas A) Apenas a afirmativa I é falsa.
B) Apenas a afirmativa II é falsa.
C) Apenas a afirmativa III é falsa
D) Nenhuma afirmativa é falsa.
