O Que É Identidade DuPont? Como Calcular?

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Última Atualização 26 de outubro de 2024

FGV (2024):

QUESTÃO CERTA: Considerando-se a análise econômico-financeira, os indicadores de rentabilidade das empresas podem ser analisados conforme a identidade Dupont. A identidade Dupont: decompõe o ROE em três fatores: eficiência operacional, eficiência no uso dos ativos e alavancagem financeira.

A Identidade DuPont é uma ferramenta poderosa de análise financeira que decompõe o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) em seus componentes fundamentais. Essa decomposição permite uma análise mais profunda da performance financeira de uma empresa, ajudando a identificar os principais drivers de rentabilidade.

Decomposição do ROE:

  • Eficiência Operacional: Representada pela margem líquida, mede a capacidade da empresa de gerar lucro a partir de suas vendas.
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  • Eficiência no Uso dos Ativos: Representada pelo giro dos ativos, mede a eficiência com que a empresa utiliza seus ativos para gerar vendas.
  • Alavancagem Financeira: Representada pelo multiplicador do patrimônio líquido, mede o impacto do endividamento na rentabilidade.

A fórmula da Identidade DuPont pode ser expressa da seguinte forma:

ROE = Margem Líquida x Giro dos Ativos x Multiplicador do Patrimônio Líquido