Última Atualização 13 de janeiro de 2021
Multiplicador de oferta de moeda: É o número pelo qual os depósitos podem aumentar por cada unidade monetária de acréscimo de reservas.
K = 1/ c + (r. d) ou K = 1/ 1 – d. (1-r)
-
c = PMPP/M1
-
d = DV / M1
-
r = R / DV
O coeficiente c (coeficiente do público) indica qual é a porcentagem dos meios de pagamento que fica na forma de dinheiro “vivo” na mão do público. É a proporção de encaixes (depósitos) que fica com o público, sob a forma “ manual” (proporção de moeda manual). Como é um meio de pagamento que não poderá ser multiplicado, pois não está depositado nos bancos comerciais, nós temos que, quanto maior for o c, menor será o multiplicador monetário K.
O coeficiente d indica qual é a porcentagem dos meios de pagamento que fica depositada nos bancos comerciais. É a percentagem de meios de pagamento sob a forma escritural (moeda escritural que é diferente de moeda manual PMPP). Como é um meio de pagamento que fica em poder do setor bancário (dos bancos comerciais), nós temos que, quanto maior for o d, maior será o multiplicador bancário.
Os coeficientes c e de dependem basicamente do comportamento das pessoas. Ou seja, dependem das decisões do público quanto a manter o dinheiro em forma de moeda manual (PMPP) ou na forma de moeda escritural (DV).
Importante destacar que c+ d será sempre igual a 1. Se somarmos c e d chegaremos a (PMPP+DV)/M1. Como PM+DV = M1, então c+d = M1/M1 = 1. Podemos chegar a essa conclusão intuitivamente. As pessoas têm duas opções para guardar seus meios de pagamento. Ou elas põem no banco (na forma de DV), ou elas põem no bolso (na forma de PMPP). Todo o dinheiro que não é posto sob a forma de PMPP é, logicamente, colocado sobre a forma de DV e vice-versa.
O coeficiente r (coeficiente de reservas) indica qual a porcentagem de depósitos à vista que ficam sob a forma de encaixes bancários (reservas bancárias = reservas voluntárias + reservas compulsórias + caixa do banco). Como é uma parte dos depósitos a vista que não será emprestada para outros indivíduos, temos que: quanto maior for o r, menor será o k.
QUESTÃO CERTA: Exceto em casos extremos, o valor do multiplicador monetário é sempre maior do que 1 (um).
Verdadeira. O valor do multiplicador bancário assume valor unitário somente quando o montante destinado a reserva exaure o valor dos depósitos, ou seja, quando tudo o que for depositado for mantido pelos bancos como reserva. Como não é possível que a taxa de encaixe seja maior do que 100%, o multiplicador da moeda assume, exceto em casos extremos, valores superiores a um.
QUESTÃO ERRADA: Quanto maior for a razão entre o encaixe total dos bancos comerciais e o volume dos depósitos à vista do público nesses bancos, maior será o valor do multiplicador monetário.
Falsa. Como o multiplicador bancário é inversamente proporcional à razão encaixe/depósitos, quanto maior esta for, menor aquele será.
QUESTÃO ERRADA: O multiplicador monetário aumenta quando se verifica uma elevação na proporção entre o papel-moeda em poder do público e os depósitos à vista nos bancos.
O multiplicador monetário depende de c,r e d em que: c-> coeficiente do público; porcentagem dos meios de pagamento com dinheiro ‘vivo’ do ‘público’. Quanto maior c, menor K (multiplicador monetário). Somente por essa análise, o item já está incorreto.
O multiplicador bancário ou multiplicador monetário ou, ainda, “efeito multiplicador do crédito” corresponde à relação entre oferta de moeda e base monetária existente em determinado momento no sistema econômico. Traduz a capacidade dos bancos de ampliar a base monetária através do crédito.
Os bancos comerciais criam moeda escritural através dos depósitos à vista. Assim, quanto maior a fração de meios de pagamento na forma de depósitos à vista (“d”), maior o multiplicador, já que os bancos terão mais moeda para emprestar. Por outro lado, quanto maior a fração dos meios de pagamento que o público mantiver na forma de moeda corrente (“c”), menor o multiplicador. Seguindo esse raciocínio, fica claro que quanto maiores as parcelas dos meios de pagamento destinadas ao Bacen na forma de depósito compulsório e depósito voluntário, menor a quantidade de moeda disponível em poder dos bancos comerciais para emprestar ao público.
QUESTÃO CERTA: Se o público retém 80% dos meios de pagamentos em depósitos a vista nos bancos comerciais, supondo que alíquota de depósito compulsório de 30% e que, além disso, os bancos retêm 7,5% dos depósitos a vista como reserva para contingência e se o saldo de papel moeda em circulação for de 5 trilhões de unidades monetárias, pode-se afirmar que: o multiplicador da base monetária é igual a 2.
Kb = 1
1 – d(1-r)
Kb = depende da fração de depósitos à vista no bancos comerciais (d) e da proporção total de encaixe que os bancos devem realizar(r).
d = DV/M1 e r = ET/ DV
DV = Depósitos à Vista
Kb = Multiplicador bancário
Correta. Só aplicar a formula do multiplicador; k = 1/0,2+0,8(0,375) = 1/0,5 = 2
QUESTÃO CERTA: Um aumento da parcela dos meios de pagamento mantida como reservas pelos bancos comerciais reduz m.
Se os bancos comerciais têm que depositar no banco central uma parcela maior (a tal da reserva compulsória) eles ficam com menos dinheiro para emprestar para pessoas/firmas, logo o dinheiro se multiplica menos.
QUESTÃO CERTA: Sobre o multiplicador monetário e a determinação da oferta de moeda, é correto afirmar que: o multiplicador monetário é expresso em termos das relações funcionais que definem a expansão ou o limite de crescimento da liquidez da economia promovida pelos bancos comerciais.
Quanto maior o multiplicador monetário (Kb) maior serão os meios de pagamento da economia (M1).
M1 é composto do papel-moeda na mão do público (PMPP) e títulos de alta liquidez. Quando se aumenta M1, se aproxima do caso “Armadilha da Liquidez”, são os casos em que a curva LM apresentam elasticidade infinita (curva deitada ou horizontal). Isso ocorre, principalmente, quando as taxas de recolhimento (Rc) impostas pelo Bacen aos bancos comerciais são baixas.
QUESTÃO CERTA: Com o aumento dos depósitos à vista nos bancos comerciais, eleva-se o multiplicador monetário, o que contribui para a expansão da oferta de moeda.
Ao elevarmos os depósitos à vista (DV), aumentaremos a Propensão Marginal a Poupar (d).
Ao aumentar a Propensão Marginal a Poupar (d), consequentemente aumentaremos o Multiplicador Monetário (K), o que contribui para a expansão da oferta de moeda.
QUESTÃO CERTA: Mudança de comportamento do público, que leva a aumentar a razão entre moeda em circulação/depósitos, resulta em menor agregado monetário M1, em decorrência da redução do multiplicador monetário.
QUESTÃO ERRADA: o multiplicador monetário é diretamente proporcional aos encaixes compulsórios sobre depósitos à vista mantidos pelos bancos comerciais.
A relação Kb e r são inversamente proporcionais:
Kb = 1
1 – d(1-r)
Kb = depende da fração de depósitos à vista no bancos comerciais (d) e da propoprção total de encaixe que os bancos devem realizar(r).
d = DV/M1 e r = ET/ DV
DV = Depósitos à Vista
Kb = Multiplicador bancário
Parte superior do formulário
QUESTÃO: Caso as razões reservas/depósito e papel-moeda/depósitos sejam, respectivamente, iguais a 0,2 e 0,1, o multiplicador monetário será igual a 3,67.
Quando a banca não fornecer exatamente a relação que você precisa, você pode utilizar duas formas básicas para obter a relação que deseja:
(a) BM (base monetária) = PMPP + ET (encaixes totais);
(b) MP (meios de pagamento, M1) = PMPP + DV (depósitos à vista).
Por exemplo, se a questão fornece o dado PMPP/DV, mas o que precisamos é DV/MP, utilize a fórmula (b) acima para obter o que precisa.
QUESTÃO: É uma causa de redução do multiplicador da base monetária: Aumento da percentagem da moeda em poder do público em relação ao total dos meios de pagamento.
Se eu aumentar a quantidade de moeda na mão da população, os bancos ficarão com pouco dinheiro para poder efetuar empréstimos e investimentos. Assim, já que os bancos não poderão fazer isso, não irão “criar” moeda. Consequentemente haverá a diminuição de meios de pagamento, o que é causado pela redução do multiplicador da base monetária.
QUESTÃO ERRADA: Sobre o multiplicador monetário, classifique as afirmativas como verdadeiras ou falsas: Seu valor aumenta quando aumenta a razão entre o papel-moeda em poder do público e o volume dos depósitos à vista feitos pelo público nos bancos comerciais.
Falsa. Definindo o multiplicador como M e a fração de encaixe como r, tem-se que M = 1/r. Uma vez que a fração de encaixe consiste na razão entre o montante destinado a reserva (R) e o montante de depósitos à vista nos bancos comerciais (D), tem-se que M = D/R. O multiplicador monetário mantém, portanto, relação direta com o montante dos depósitos efetuados. Quanto à questão, este montante dos depósitos efetutuados, por sua vez, será menor, tudo o mais constante, quando aumenta a propensão do público a reter notas, não as depositando. O fato de as pessoas ou empresas manterem certa proporção da moeda que detêm sob a forma de notas e moedas, em vez de depositá-las em bancos, reduz a capacidade destes de conceder empréstimos, reduzindo, por consequência, o multiplicador monetário.
QUESTÃO ERRADA: O multiplicador monetário é igual à razão entre a base monetária e os meios de pagamento.
FALSO. Meios de pagamento = Multiplicador monetário * Base Monetária (M1 = K.BM), então o correto seria afirmar que é igual a razão entre os meios de pagamento e a base monetária (K = M1/BM).
QUESTÃO CERTA: Uma economia tem as seguintes características monetárias:
-
Papel moeda em poder do público: 300 unidades;
-
Reserva bancária: 100 unidades;
-
Depósitos à vista em bancos comerciais: 2.000 unidades.
Nessa economia, o valor do multiplicador monetário é igual a: 5,75.
O multiplicador é a razão entre os meios de pagamento e a base monetária.
Meio de pagamento (MP) = 300 (PMPP) + 2000 (Depósito à vista)
Base monetária (BM) = (PME) papel moeda em circulação = 300 (PMPP) + 100 (Reservas bancárias)
m = 2300 / 400 = 5,75
QUESTÃO ERRADA: Em uma economia em que 20% dos meios de pagamento são detidos na forma de papel-moeda e 10% dos depósitos à vista são mantidos pelos bancos como reservas, o multiplicador monetário deve ser igual a 4.
– 20% de M1 está na forma de papel moeda: c = PP/M1 = 0,2
– Sabemos que c + d = 1 —> d = 0,8
– 10% dos DV são mantidos como reservas: r = Reservas/DV = 0,1
– Multiplicador monetário: K = 1/ 1- (d.(1-r)) = 1/0,28 = 3,57.
QUESTÃO ERRADA: A base monetária é definida como a soma do papel-moeda em poder do público com os encaixes voluntários e obrigatórios dos bancos comerciais. Os meios de pagamento no conceito restrito (M1) são definidos pela soma do papel moeda em poder do público com os depósitos à vista nos bancos comerciais. Com relação a esse tema e ao desenvolvimento da teoria monetária, julgue o item seguinte. O multiplicador dos meios de pagamento diminuirá caso o público decida manter maior proporção dos meios de pagamento sob a forma de depósitos bancários.
O multiplicador é dado pela fórmula: m = M1/B, tal que M1 são os meios de pagamentos restrito, ou seja M1 = PMPP + DV, papel moeda em poder do público mais depósitos a vista e B é a base monetária, B = PMPP + R, papel moeda em poder do público mais os encaixes totais.
Para desenvolvermos m podemos dividir por M1 o numerador e denominador sem impactar no resultado e teremos m = (M1/M1)/(B/M1)
Assim, m = 1/(B/M1)
Para facilitar a visualização, a partir de agora irei desenvolver apenas o denominador para no final juntar tudo.
A partir de M1 se tem que PMPP = M1 – DV
B/M1 = (M1 – DV + R) / M1
= M1/M1 – DV/M1 + R/M1. DV/DV a multiplicação do último termo por DV/DV não tem implicação, pois o termo incluído =1
= 1 – d + ed
Portanto, m = 1/(1 – d + ed)
Desta forma se aumentamos os depósitos à vista (DV), reduziremos todo esse termo. Como ele está localizado no denominador do multiplicador, isso implica em aumento do multiplicador e não redução.
A opção por depósitos à vista eleva o multiplicador dos meios de pagamento na medida em que aumenta o volume de recursos aplicados nas instituições financeiras, que poderão elevar a oferta monetária através da concessão de empréstimos.
QUESTÃO ERRADA: A base monetária é definida como a soma do papel-moeda em poder do público com os encaixes voluntários e obrigatórios dos bancos comerciais. Os meios de pagamento no conceito restrito (M1) são definidos pela soma do papel moeda em poder do público com os depósitos à vista nos bancos comerciais. Com relação a esse tema e ao desenvolvimento da teoria monetária, julgue o item seguinte. Caso o multiplicador dos meios de pagamento se mantenha constante, os meios de pagamento no conceito restrito (M1) aumentarão quando o governo federal depositar recursos da arrecadação tributária em sua conta no BCB.
Acredito que a resposta seja ‘errado’, pelo fato de o Banco Central somente ser responsável pela emissão da moeda. Ou seja, a moeda ofertada pelo Banco Central é a Base Monetária, sendo ofertada ao Público e aos bancos comerciais, sendo estes (os bancos comerciais) os responsáveis pela multiplicação da moeda dos depósitos à vista.
QUESTÃO ERRADA: No Brasil, o aumento da renda das camadas mais pobres da população, com pouco acesso aos meios de pagamento eletrônicos, induz ao maior uso do papel moeda e, portanto, contribui para aumentar o valor do multiplicador monetário.
QUESTÃO ERRADA: O multiplicador monetário é igual à razão entre os depósitos à vista em bancos comerciais e o papel moeda em poder do público.
Multiplicador bancário ou Multiplicador monetário é a capacidade que os bancos têm de ampliar a Base Monetária, emprestando dinheiro e cobrando juros.
O multiplicador bancário ou multiplicador dos meios de pagamento, como também é conhecido, é uma variável que sintetiza o mecanismo de multiplicação da base monetária pelo processo de criação de moeda operado pelos bancos comerciais, ou seja, o multiplicador calcula a quantidade máxima de dinheiro que um depósito inicial pode se expandir em uma dada taxa de reserva.
Quanto maior for o depósito compulsório (reservas compulsórias), menor será o multiplicador bancário, mantidas constantes as demais circunstâncias.
M = 1/(1-d).(1-r), sendo “d” a proporção entre depósitos à vista e o total de meios de pagamento, e “r” a parcela dos depósitos à vista mantida sob a forma de reservas bancárias.
M1 = K . BM , onde:
M1 = meios de pagamento = PMPP + DV
K = multiplicador monetário (termo que mede a multiplicação monetária)
BM = base monetária
Logo o multiplicador monetário é a relação entre os meios de pagamento e a base monetária (K = M1/BM).
QUESTÃO CERTA: Uma economia apresenta os seguintes saldos:
• saldo dos depósitos à vista: 100 u.m.;
• saldo de papel-moeda em poder do público: 0 u.m.;
• saldo dos encaixes técnico, voluntário e compulsório: 50 u.m.
A partir dessas informações, caso haja, nessa economia, uma variação de 100 u.m. da base monetária, o aumento dos meios de pagamentos será, em u.m., de: 200.
A questão versa sobre multiplicador monetário.
Sabemos que o multiplicador monetário (m) é a razão entre meios de pagamento no sentido estrito (M1) e base monetária (B): m= M1/B
Pois bem, o M1 é a soma entre PMPP e depósitos à vista (DV):
M1= PMPP+DV
Como PMPP = 0, temos que o M1 é apenas igual ao saldo depósitos à vista:
M1= DV
Logo, M1= 100
Com a base monetária, ocorre algo parecido.
Como ela é dada pela soma entre PMPP e encaixes bancários (R):
B= PMPP+R
Só que o PMPP = 0. Então, ficamos apenas com reservas aqui:
B = R
Logo, B= 50
Aí ficou fácil:
m= 100/50
m= 2
Se o multiplicador é 2, um aumento de 100 u.m. na base monetária vai gerar um aumento 2x maior nos meios de pagamento.
Ou seja, o aumento dos meios de pagamento será 200 u.m.
QUESTÃO CERTA:
Caso o investimento autônomo cresça 100 unidades monetárias, o produto de equilíbrio subirá 400 unidades monetárias.
K = 1 / (1 – c1 – d1); K = 1 / (1 – 0,6 – 0,2); K = 1 / (1 – 0,8); K = 1 / 0,2; K = 5; dI = 100; KdI = 5*100 = 500
